为何它们的到期收益率不同?如何计算它们的收益率?2008年2月1
2008年2月15日收盘为止:<国安债1>收市为74.31元,年利率(%) 1.20%,期限(年) 6,而税后到期收益率(%) 6.72 ?<08上汽债>收市为70.09元,年利率(%) 0.80% ,期限(年) 6 ,而税后到期收益率(%)只有 6.06 ? 这个公式是如何计算出来的?为何<国安债1>收市比<08上汽债> 高,反而税后到期收益率要高?请专家指点. <国安债1> 发行额(亿元) 17.00 发行价(元) 100.00 期限(年) 6 年利率(%) 1.20% 计息日 92008年2
拿国安债为例，现在化74.5元卖入一张100面值的债券持有到2013年9月25日到期，你可以得到面值的金额100元，和每年1.2元共六年为7.2元的利息（含税，下同），也就是说，你现在的4.5元到2013年9月25日时能收回107.2（利息部分是每年给的），今天是2008年2月17日，离到期日还有5.58年，那么，你的单利的收益率粗略计算就是（107.2－74.5）/5.58/74.5×100%＝7.9% 复利当然就要低不少，但我们往往用同期限的银行利息做比较，而同期限的银行利息是单利，所以我习惯用单利做参考，当然，如果你喜欢用一年期的银行利息做参考的话，就看复利比较好了。 在我的个人中心，有我设计好的一个计算表，只要输入分离债券现在的市场价，就能粗略计算出相对于买入价格的收益率，里面也有除税的和复利的计算，欢迎去下载噢