- 什么叫开放式基金?小弟想学习玩基金,可是什么也不懂,请各位哥哥姐
- 小弟想学习玩,可是什么也不懂,请各位哥哥姐姐指教。
- 一、 什么是开放式
l 基金是一种集合闲散资金,由专业机构统一管理,利益共享,风险共担的金融品种。
l 按照交易方式的不同,可以分为开放式基金和封闭式基金两种。
l 开放式基金:资产规模不固定,可以申购和赎回;没有存续期,理论上可以永远存在;不在交易所上市,通过代销机构和直销中心交易;价格由资产净值决定。
封闭式基金:资产规模固定;存续时间固定;在交易所上市;价格由供求关系决定,基金净值会影响基金价格,但两者并不统一,通常封闭式基金以折价交易为多(价格低于精致)
二、 开放式基金的类型
l 按照投资品种不同:股票基金,债券基金,货币市场基金等
l 按照投资理念不同:
积极管理型基金——管理人通过资产配置,品种选择等策略实现资产的增值。消极管理型基金——即为指数基金,通过跟踪某个指数,获取市场平均收益。
l 按照投资风格不同:
成长型基金——以获取资产的长期增殖为主要目标
收益型基金——以获取当期稳定收益为主要目标
平衡型基金——介于成长型基金与收益型基金之间的品种
l 其他创新品种:
伞型基金——由数只子基金构成一整体基金,子基金之间可以免费转换
保本基金——有最低收益率保证的基金
行业基金或板块基金——以某个行业或板块为专门投资对象的基金。
三、 开放式基金的优势
开放式基金的大规模发展,是基金业发展的主要方向,并且开放式基金已经成为国际金融领域的重要投资力量,这主要是由开放式基金的独特优势所决定的。
首先,开放式基金作为基金的一种类型,具有基金这种金融品种所有的制度优势:
l 专业理财,节省人力物力
l 投资门槛低,方便投资
l 规模效应,降低成本
l 组合投资,分散风险
其次,开放式基金具有自己独特的制度优势
l 申购赎回机制,增加基金管理人的经营压力,能够更好的保护投资者的利益。
l 价格完全由净值决定,避免了基金二级市场的价格波动风险。
l 在市场低迷格局下,封闭式基金可能面临较大的流动性问题;除了巨额赎回的情况下,开放式基金的流动性要好于封闭式基金。
l 品种丰富,能够满足投资者不同风险偏好;同时投资人通过基金公司的内部转换机制(即在同一家基金公司内,从一种类型的基金迅速转换为另一种类型的基金),可以达到规避某特定市场风险的效果。
l 良好的客户服务:包括通过销售中心提供的网络、语音服务等;基金公司所提供的免费基金转换,定期定额储蓄计划等服务;销售机构所提供的专业投资理财服务等。
四、 开放式基金的风险
l 市场风险:开放式基金的净值波动决定于其所投资目标市场的价格波动,组合投资可以充分分散非系统性风险,但系统风险是开放式基金的投资人必须承担的。
l 管理人风险:包括基金管理人的道德风险,即为实现自身利益的最大化,使得基金投资人利益遭受损失;基金管理人的管理风险,即由于管理水平不足导致基金投资人遭受损失。